Análisis compañías
Etsy, Inc. (Etsy) opera un mercado donde la gente de todo el mundo se conecta, tanto online como offline, para hacer, vender y comprar bienes. La empresa ofrece una gama de servicios y herramientas para el vendedor que ayudan a los empresarios a iniciar, hacer crecer y gestionar sus negocios. La comunidad de la Compañía incluye a los vendedores de Etsy, los compradores de Etsy, los empleados de Etsy, sus socios e inversores.

Los vendedores de Etsy se unen a su comunidad para participar en sus mercados para expresar su creatividad. Los vendedores de Etsy van desde los aficionados hasta los comerciantes profesionales, y tienen una serie de objetivos personales y profesionales. Apoya a un grupo de artistas, fabricantes, diseñadores y coleccionistas de todo el mundo. Su plataforma de servicios incluye servicios de venta, herramientas de venta y educación. Los servicios para vendedores de la empresa incluyen Direct Checkout, Listados Promocionados, Etiquetas de Envío y Patrones de Etsy.

Una plataforma única que ofrece productos artesanales únicos de empresarios creativos de todo el mundo donde cohabitan 60 millones de compradores y 3 millones de vendedores.
Etsy conecta a los que aman los bienes únicos, artesanales y diferenciados.


En una encuesta a los compradores de Etsy, el 88% estuvo de acuerdo en que Etsy tiene artículos que no se pueden encontrar en ningún otro lugar.


Huge TAM opportunity

Importante oportunidad en las primeras etapas de poseer «especial» y capturar una mayor parte de un TAM muy grande y en crecimiento.

La oportunidad en el mercado para productos especiales sería de unos 100 billones de dólares, expandiéndose a todas las categorías relevantes de retail en las principales geografías su mercado disponible total se iría hasta 1.7 trillones de dólares.



Estrategia de crecimiento enfocado

Ejecutando con éxito una estrategia de crecimiento a largo plazo centrada en ganar.

Centrándose en las principales geografías en las que la compañía tiene fuerte presencia, estas son : Estados Unidos, Reino Unido, Canadá, Alemania, Australia y Francia.

Construyendo una ventaja competitiva sostenible o moat entorno a cuatro elementos clave: ¨Best in class¨ para buscar y descubrir productos, conexiones humanas, una marca de confianza y una colección única de objetos.


Reverb.com

Es un mercado en línea para equipos de música nuevos, usados y antiguos. El sitio web fue fundado en 2013 por David Kalt poco después de que compró la tienda de instrumentos musicales Chicago Music Exchange y se frustró con las opciones entonces disponibles para comprar y vender guitarras en línea. Se ha convertido en un negocio multimillonario con más de 10 millones de visitantes mensuales.

El sitio web permite a cualquiera crear listados gratuitos de instrumentos musicales y otros equipos relacionados. El sitio también ha vendido equipo de artistas populares como Maroon 5, Wilco, Green Day, Billy Corgan, y Ray Lamontagne. El sitio tiene aproximadamente medio millón de listados de equipo relacionado con la música.

En agosto de 2019, Reverb.com fue adquirida por Etsy por 275 millones de dólares en efectivo.

Etsy Payments
da a los compradores varias opciones de pago y les permite pagar en su divisa local. Además, puedes crear un programa de depósitos para recibir todos tus ingresos en tu cuenta bancaria.

Los compradores quieren más formas para poder pagar.

Etsy Payments les ofrece un amplio abanico de opciones. Entre ellas se incluyen PayPal, Apple Pay y tarjetas regalo de Etsy. De hecho, las tiendas que admiten varias opciones de pago venden un 49 % más que quienes solo aceptan una.


Números


Brindando un sólido rendimiento operativo y financiero. Con un crecimiento enorme, muy favorecido por el problema actual.





Management

Josh Silverman CEO
Rachel Glaser CFO
Mike Fisher IT Director
Ryan Scott Marketing Director
Kruti Patel Product Manager



Josh Silverman es el director ejecutivo de Etsy. Se encarga de dirigir la empresa para convertirla en una plataforma que empodere a emprendedores creativos de todo el mundo. También es miembro de la junta directiva de Etsy.

Josh lleva a sus espaldas 20 años de experiencia en liderazgo. Entre sus cometidos, se incluían hacer crecer empresas tecnológicas de consumo y ampliar mercados internacionales. Antes de ser director ejecutivo de Etsy, ocupó los puestos de presidente de productos de consumo y servicios en American Express, director ejecutivo de Skype y director ejecutivo de shopping.com. Además, asumió diversas funciones ejecutivas en eBay. Al inicio de su carrera, Josh fue cofundador de Evite, Inc., donde también ocupó el cargo de director ejecutivo de la empresa. En la actualidad forma parte de la junta directiva de Shake Shack.

Josh está profundamente comprometido con la comunidad y con la participación cívica. En la actualidad ejerce de presidente de Code Nation, una organización sin ánimo de lucro que forma a estudiantes en colegios sin recursos con conocimientos básicos de codificación y experiencias profesionales. También es miembro de la junta administrativa de la Stanford Business School y, anteriormente, formó parte de la junta del Lincoln Center Theater.


Portfolio Manager Final Review

• Etsy Inc. es una de las compañías que más sean beneficiado del problema actual dado su correcto posicionamiento enfocado al comercio electrónico y los pagos digitales.
• Dentro de las compañias TOP del sector ecommerce Etsy es la compañía que más crece, a triples dígitos. También es la más pequeña de sus peers, con un market cap de unos 15 billones de dólares
• Tanto Etsy.com como Reverb.com son marketplaces de productos únicos, vulgarmente podríamos definirlo como el mercadillo (online) más grande del mundo.
• Cambio de CEO en 2016 y lavado de cara , directiva dinámica con expertise y hasta el momento con una buena ejecución del plan.
En definitiva, vemos Etsy como una gran oportunidad visto el panorama digital hacia el cual se encamina la sociedad ya que además de estar perfectamente adaptada al mercado actual su capitalización de mercado es ínfima en comparación con los grandes de la industria Alibaba , Amazon, Mercado libre, Shoppe…


Long $ETSY
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Análisis compañías

Facebook, Inc. se centra en la creación de productos que permitan a las personas conectarse y compartir a través de dispositivos móviles, ordenadores personales y otras superficies. Los productos de la empresa incluyen Facebook, Instagram, Messenger, WhatsApp y Oculus.

Facebook permite que las personas se conecten, compartan, descubran y se comuniquen entre sí en dispositivos móviles y ordenadores personales. Instagram permite a las personas tomar fotos o vídeos, personalizarlos con efectos de filtro y compartirlos con amigos y seguidores en un feed de fotos o enviarlos directamente a los amigos. Messenger permite comunicarse con personas y empresas por igual a través de una gama de plataformas y dispositivos. WhatsApp Messenger es una aplicación de mensajería que utilizan personas de todo el mundo y que está disponible en una serie de plataformas móviles. Su tecnología de realidad virtual y plataforma de contenidos de Oculus ofrece productos que permiten a las personas entrar en un entorno interactivo para jugar, consumir contenidos y conectarse con otros.

Facebook es la red social más grande del mundo con más de 2 Mil Millones de usuarios activos mensuales.

Usuarios a 2020, son:

• Facebook ( 2449 Mill)
• Instagram ( 1000 Mill )
• Messenger ( 1300 Mill )
• Whatsapp ( 1600 Mill )




La participación de nuevos usuarios, junto con los valiosos datos que generan, hace que sea un lugar muy atractivo para los anunciantes.

Con esta cantidad de activos y el continuo aumento de usuarios en todas sus redes, sumado al exponencial crecimiento de la publicidad online, hacen que la empresa genere un fuerte crecimiento de ingresos, rentabilidad y flujo de caja.

MOAT: El efecto red además de su red masiva de usuarios, así como el poder de sus valiosos activos intangibles y marcas.
El gran poder de la empresa es que satisface los deseos de la sociedad moderna.



MONETIZACION: grandísima oportunidad ya que todas sus redes son de uso “gratuito” y cada vez el consumo de tiempo en los dispositivos móviles y concretamente en las aplicaciones que ofrece Facebook inc. al público se está volviendo más amplio.



FUTURO (Libra + VR by Oculus+ FB gaming+ FB shops)

Libra es una moneda digital de bloqueo autorizada propuesta por la empresa americana de medios sociales Facebook, Inc.

La moneda y la red no existen todavía, y sólo se ha liberado un código experimental rudimentario. El lanzamiento estaba previsto para 2020 pero dadas las trabas impuestas por los gobiernos y reguladores habrá quizá que esperar algo más.

El proyecto, la moneda y las transacciones se gestionarán y confiarán criptográficamente a la Asociación Libra, una organización de miembros de empresas de pago, tecnología, telecomunicaciones, mercado en línea y capital de riesgo, y organizaciones sin fines de lucro.





Oculus es una división de Facebook Technologies, LLC, una subsidiaria de Facebook Inc. Fundada por Palmer Luckey, Brendan Iribe, Michael Antonov y Nate Mitchell en julio de 2012 en Irvine, California, ahora con sede en Menlo Park. Se especializa en productos de hardware y software de realidad virtual.

En abril de 2012, Luckey anunció el Rift, un auricular de realidad virtual diseñado para videojuegos, y en agosto lanzó una campaña Kickstarter para poner a disposición de los desarrolladores auriculares de realidad virtual. La campaña tuvo éxito y recaudó 2,4 millones de dólares, diez veces el objetivo original de 250.000 dólares. Se pusieron a disposición de los desarrolladores dos modelos de preproducción: Oculus VR DK1 (kit de desarrollo 1) y Oculus VR DK2 (kit de desarrollo 2). El producto de consumo se lanzó el 28 de marzo de 2016 con un diseño totalmente nuevo que incorpora pantallas de RV especializadas, audio posicional y sistema de seguimiento por infrarrojos. [se necesita cita]

En marzo de 2014, Facebook, Inc. adquirió Oculus por 2.300 millones de dólares en efectivo y acciones.

En 2015, Oculus adquirió Surreal Vision, una startup británica centrada en la reconstrucción en 3D y la realidad mixta, afirmando que podría ser posible que Oculus desarrollara productos con el concepto de telepresencia.

La compañía se asoció con Samsung para desarrollar la RV de Samsung Gear en noviembre de 2015 para los smartphones Samsung Galaxy Zuckerberg quiere tener mil millones de auriculares de realidad virtual en las manos de los consumidores.

En junio de 2019 Oculus anunció que vendió 5 millones de dólares de contenido para Oculus Quest en sólo 2 semanas.




Facebook Gaming (Pisando a Amazon y Google)

Los cálculos estiman que el número total de personas que ven a otros jugar videojuegos es de 500 millones en todo el mundo. YouTube (Alphabet) tiene una colección masiva de vídeos de gamers. Y Twitch se vendió a Amazon en 2014 por más de $1000 millones. Ahora Facebook también tiene su propia red social. Y está dedicada a los esports. Se trata de Facebook Gaming.

El servicio de Facebook Gaming incluye transmisiones de vídeo en directo y pregrabadas. Y forma parte de la estrategia de la red social para convertirse en plataforma líder en contenido de vídeo.

Entre los objetivos de Facebook Gaming están ayudar a los usuarios a crear comunidades en Facebook y crear nuevas herramientas específicas para juegos de transmisión en directo.
Facebook planea financiar el contenido de jugadores y deportes electrónicos que se puede ver a través de la nueva plataforma. También está trabajando para ayudar a elevar la transmisión a través de un nuevo programa, llamado Level Up.

Facebook Gaming ha lanzado un programa oficial de socios para algunos jugadores. Aquellos usuarios que se registren obtendrán acuerdos en los que la empresa les pagará para que utilicen la tecnología de transmisión en vivo de Facebook y lo transmitan en streaming para otros usuarios.

Level Up está diseñado para ayudar a los nuevos jugadores a publicar rápidamente contenido de alta calidad y ganar dinero por sus esfuerzos.


Facebook shops


Con esta nueva herramienta, los comercios podrán anunciar los productos que tienen a la venta a través de las redes sociales de la compañía, que incluyen Facebook, Instagram y WhatsApp.


NUMs:

CAGR los últimos 5 años:
+40% en ventas
+38% en EBITDA
+49% el BPA
+28% el FCF

ROIC
del 36%
ROCE del 70%
FCF Yield entre el 3-4%



History


PRE-IPO

• 2004: Cinco universitarios crean Facebook.
• 2005: Rápidamente la plataforma ganó popularidad, no sólo en las universidades estadounidenses, sino en todo el mundo. Al acabar el año la red social ya tenía 6 millones de usuarios.
• 2006: Cualquier persona mayor de 13 años puede unirse a Facebook. También se introduce el news feed que hoy en día caracteriza a la red social.
• 2007: Microsoft adquiere un 1,6% de la participación en la empresa por 240 millones de dólares.
• 2008: ¡Facebook ya tiene 100 millones de usuarios! (Y lo que queda…)
• 2009: Llega el famoso botón del ‘like’.
• 2010: Facebook empieza a ser rentable.


IPO

Facebook presentó una oferta pública inicial (IPO) el 1 de febrero de 2012. El prospecto preliminar indicaba que la compañía buscaba recaudar 5.000 millones de dólares. El documento anunciaba que la compañía tenía 845 millones de usuarios activos mensualmente y su sitio web presentaba 2,7 mil millones de gustos y comentarios diarios. Después de la IPO, Zuckerberg retendría un 22% de participación en Facebook y sería dueño del 57% de las acciones con derecho a voto.

Los aseguradores valoraron las acciones a 38 dólares cada una, valorando la compañía en 104.000 millones de dólares, la mayor valoración hasta la fecha para una nueva empresa pública. El 16 de mayo, un día antes de la OPV, Facebook anunció que vendería un 25% más de acciones de lo previsto originalmente debido a la alta demanda. La OPV recaudó 16.000 millones de dólares, convirtiéndola en la tercera más grande en la historia de los EE.UU. (justo por delante de AT&T Wireless y sólo por detrás de General Motors y Visa)

Jimmy Lee de JPMorgan Chase lo describió como «la próxima gran blue-chip».


Adquisiciones / M&A

A lo largo de su existencia, Facebook ha adquirido múltiples compañías:

Una de sus primeras adquisiciones importantes fue en abril de 2012, cuando Facebook adquirió Instagram por aproximadamente 1.000 millones de dólares en efectivo y acciones.
En octubre de 2013, Facebook adquirió Onavo, una compañía israelí de análisis web móvil.

En febrero de 2014, Facebook anunció que compraría la compañía de mensajería móvil WhatsApp por 19.000 millones de dólares en efectivo y acciones. Más tarde ese mismo año, Facebook compró Oculus VR por 2.300 millones de dólares en efectivo y acciones[37], que lanzó su primer auricular de realidad virtual para consumidores en 2016.

A finales de noviembre de 2019, Facebook anunció la adquisición del desarrollador de juegos Beat Games, responsable del desarrollo de uno de los títulos de RV más populares del año, Beat Saber.

En abril de 2020, Facebook anunció un acuerdo de 5.700 millones de dólares con el conglomerado multinacional indio Reliance Industries para comprar aproximadamente el 10 por ciento de Jio Platforms, la entidad de medios y servicios digitales de Reliance.

En mayo de 2020, Facebook anunció que había adquirido Giphy por un precio en efectivo de 400 millones de dólares. El producto se integrará con el equipo de Instagram.


MANAGEMENT:

 

Mark Elliot Zuckerberg (14 de mayo de 1984) es un magnate de los medios de comunicación, empresario de Internet y filántropo estadounidense. Es conocido por ser cofundador de Facebook, Inc. y sirve como su presidente, director ejecutivo y accionista mayoritario. También es cofundador del proyecto de desarrollo de la nave espacial de vela solar Breakthrough Starshot y sirve como uno de sus miembros del consejo. Nacido en White Plains, Nueva York, Zuckerberg asistió a la Universidad de Harvard, donde lanzó el servicio de redes sociales Facebook desde su dormitorio el 4 de febrero de 2004, con sus compañeros de habitación de la universidad Eduardo Saverin, Andrew McCollum, Dustin Moskovitz y Chris Hughe. Inicialmente lanzado en campus universitarios selectos, el sitio se expandió rápida y eventualmente más allá de las universidades, llegando a mil millones de usuarios en 2012. Zuckerberg sacó la compañía a bolsa en mayo de 2012 con acciones mayoritarias. Su patrimonio neto se estima en casi 54 mil millones de dólares a partir de marzo de 2020 En 2007, a los 23 años, se convirtió en el billonario más joven del mundo que se ha hecho a sí mismo. En 2019, es la única persona menor de 50 años en la lista de las diez personas más ricas de Forbes, y el único menor de 40 años en la lista de los 20 billonarios más importantes. Desde 2010, la revista Time ha nombrado a Zuckerberg entre las 100 personas más ricas e influyentes del mundo como parte de su premio a la Persona del Año. En diciembre de 2016, Zuckerberg fue clasificado en el 10º lugar en la lista de Forbes de las personas más poderosas del mundo. A día de hoy y con tan solo 35 años este fuera serie sitúa su compañía en el TOP5 mundial.

 

PORTFOLIO MANAGER FINAL REVIEW Dentro del universo FAANMG, Facebook Inc. es nuestra favorita ya que consideramos que ha sido maltratada por el mercado en los últimos tiempos debido al constante ruido entorno a la regulación de las redes y a posibles prácticas de monopolio, pero como ya digo pensamos que dicho ruido no se ajusta a la realidad. Por otro lado, y dado que su crecimiento de su EPS (earnings per-share) es del 50% cuando el mercado lo valora en una media de crecimiento del 12% pensamos que es una compañía de crecimiento, valor y calidad que se encuentra infravalorada. A su valoración actual debemos añadir el brillante de futuro de la compañía gracias en gran parte a su CEO y fundador que ha estado sentando las bases del futuro para los próximos diez años durante la década anterior, así como sus nuevas líneas de negocio basadas en pagos digitales y realidad virtual o su propósito de convertirse en el mayor holding de todos los tiempos. Como highlight del análisis de su balance destacamos su poca o nula deuda, su montaña apilada de cash on hand y el crecimiento de sus ratios fundamentales, así como el constante y creciente número de clientes.


LONG FB.

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Análisis compañías
Beyond Meat, Inc. ofrece alimentos basados en plantas. La Compañía ofrece sus productos en una gama de categorías, como The Beyond Burger, Beyond Sausage, Beyond Beef Crumbles y Beyond Chicken Strips.

La Compañía vende una gama de productos de base vegetal en las tres principales plataformas de carne de vacuno, cerdo y ave.

Ofrece Beyond Mushroom Bacon Cheeseburger, Chef Spike’s Original Brat, Roasted Garlic & Italian Sausage Pasta, Beyond Beef Tacos y April Ross’ Butternut Squash Mac-N-Cheese. La compañía también ofrece Beyond Spring Burger, Beyond Nacho Burger, Beyond Sausage Stuffed Peppers, Tuscan Style Beyond Sausage Pasta, Beyond Brat Breakfast Burrito, Beyond Beef Fiesta Power Bowl, Beyond Beef Nachos, Truffle Mac & Cheese Beyond Burger, Love & Lemons Guacamole Beyond Burger y Beyond Burger Tostada With Marinated Kale.

COMPANY HISTORY

La compañía fue fundada como una empresa de arranque con sede en California por Ethan Brown en 2009. La empresa ha recibido financiación de riesgo de GreatPoint Ventures, Kleiner Perkins, Obvious Corporation, Bill Gates, Biz Stone, Humane Society y Tyson Foods. La empresa comenzó a vender sus productos de pollo de origen vegetal en los supermercados Whole Foods de los Estados Unidos en abril de 2013. En 2014, desarrolló un producto de carne de vacuno simulado.

En 2014 Beyond Meat expandió su presencia de 1.500 a 6.000 tiendas en todo EE.UU.

Tyson Foods (comida tradicional) compró una participación del 5% en Beyond Meat en octubre de 2016. Vendió su participación del 6,5% y salió de la inversión en abril de 2019, antes de la oferta pública inicial de la compañía.

En junio de 2018, Beyond Meat abrió su segunda planta de producción en Columbia, Missouri, con lo que se triplicó el espacio de fabricación de la empresa. La empresa también afirmó tener 27.000 puntos de distribución diferentes para sus productos en los Estados Unidos.En julio, la empresa estaba desplegando sus productos en 50 mercados internacionales, asociándose con Tesco en el Reino Unido y Tim Hortons y A&W en Canadá. En julio de 2019, Dunkin’ Donuts anunció que comenzaría a vender sándwiches para el desayuno utilizando el producto Meatless Sausage en Manhattan, con planes de distribución nacional a partir del 6 de noviembre de 2019.

A julio de 2019, Beyond Meat tenía un valor de mercado de 11.700 millones de dólares, después de un valor de 3.800 millones de dólares en el día de su oferta pública inicial, el 2 de mayo de 2019. Beyond Meat cotiza en la bolsa NASDAQ de Estados Unidos con el símbolo BYND. A julio de 2020 tiene una capitalizacion de mercado de 8000 millones de dolares.

BYND SUSTAINABILITY

Según una evaluación del ciclo de vida (LCA) del Beyond Burger de la Universidad de Michigan, el Beyond Burger genera un 90% menos de emisiones de gases de efecto invernadero, requiere un 46% menos de energía, tiene >99% menos de impacto en la escasez de agua y un 93% menos de impacto en el uso de la tierra que una libra de carne de vacuno de EE.UU. ¼.
En septiembre de 2018, Beyond Meat recibió el premio Campeones de la Tierra de las Naciones Unidas. Con ello se pretendía reconocer los esfuerzos de sostenibilidad de la empresa más allá del producto, como el cambio de las bandejas de embalaje de plástico por bandejas compostables para su uso en su Beyond Sausage.

BYND TECH

En julio de 2018, Beyond Meat abrió un nuevo laboratorio de I+D en El Segundo, California. La instalación de 26.000 pies cuadrados es una inversión para la construcción de carne vegetal. El centro de investigación y desarrollo alberga a casi 100 empleados que trabajan en ocho laboratorios distintos.
También en julio de 2018, Beyond Meat obtuvo la certificación de no OGM a través del Proyecto de no OGM. La organización tercera llevó a cabo una revisión de la marca durante un año para asegurar que todos los ingredientes, proveedores e instalaciones de fabricación están libres de organismos genéticamente modificados (OGM)

HOW BYND DOES

Beyond Meat utiliza la tecnología para tomar materiales vegetales y hacerlos funcionar a través de un sistema de calentamiento, enfriamiento, presión y mezcla para construir la carne directamente de las plantas.

BYND MISSION

«En Beyond Meat, creemos que hay una mejor manera de alimentar al planeta. Nuestra misión es crear El Futuro de la Proteína® – deliciosas hamburguesas vegetales, carne de vacuno, salchichas, migajas y más. Al pasar de la carne animal a la carne vegetal, podemos abordar cuatro problemas mundiales cada vez más importantes: la salud humana, el cambio climático, las limitaciones de los recursos naturales y el bienestar animal».

BYND IMPACT

Un Análisis del Ciclo de Vida (LCA) realizado por la Universidad de Michigan, comparó el impacto ambiental de la hamburguesa Beyond Burger con una hamburguesa de carne de vacuno de EE.UU. de ¼ lb. Una Beyond Burger utiliza significativamente menos agua, tierra, energía y genera menos emisiones de gases de efecto invernadero (GEI) que una hamburguesa de carne.



BYND NUMBERS

Beyond Meat® Reports Fourth Quarter and Full Year 2019 Financial Results
Fourth Quarter 2019 Net Revenues Increase 212% Year-Over-Year to $98.5 Million
Fourth Quarter 2019 Gross Profit Improved to $33.5 Million or 34.0% Gross Margin
Company Provides Full Year 2020 Outlook
EL SEGUNDO, Calif., Feb. 27, 2020 (GLOBE NEWSWIRE) — Beyond Meat, Inc.

Beyond Meat® Reports First Quarter 2020 Financial Results
First Quarter 2020 Net Revenues Increased 141% Year-Over-Year to $97.1 Million
Gross Profit Improved to $37.7 Million or 38.8%
Gross Margin Net income of $1.8 Million or $0.03 per Common Diluted Share
EL SEGUNDO, Calif., May 05, 2020 (GLOBE NEWSWIRE) — Beyond Meat, Inc.

BYND MANAGEMENT

Ethan Brown (Founder & CEO)

El fundador de la compañía, Ethan Brown, pasaba en su infancia los fines de semana en la granja de su padre en el oeste de Maryland, una experiencia que le hizo preocuparse del bienestar de los animales a los que cuidaba. Cuando él se convirtió en vegano, se sintió frustrado por la poca oferta de comida no cárnica, lo que le inspiró a profundizar más en sus conocimientos sobre la industria alimentaria, lo que llevó a la fundación de su propia empresa. Tras estudiar de políticas públicas y administración de negocios por la Universidad de Columbia, comenzó a trabajar en Ballard Power Systems (BLDP), una compañía de pilas de combustible. Mientras que estudiaba sobre las energías renovables, Brown halló el problema de la ganadería y su relación con el agotamiento de los recursos y el cambio climático, y como resultado, decidió dejar las energías renovables para centrarse en la alimentación.


Portfolio Manager Final Review
• Beyond Meat es una compañía que combina su misión, su visión y su tecnología para llegar a una idea disruptiva y de futuro basada en la preservación del medio y los animales.
• Es pionero y líder en este mercado tan atractivo.
• Las generaciones futuras están concienciadas con la alimentación, el medio ambiente y la naturaleza; Tendencial. Demanda ascendente.
• Expansión internacional (de estar únicamente en US a en un año situarse en China y Europa, mediante la puesta a punto de centros específicos en dichas áreas, así como grandes partnerships con algunas de las mejores empresas del mundo: Alibaba, Starbucks, Yummy Brands…)
• El gran riesgo, más allá de posible competencia que ya la hay (Impossible Foods), es su
exigente valoración actual, unas 20x ventas . Por otra parte, este riesgo también es indicativo de las expectativas de crecimiento que hay depositadas en la compañía.
• La gran ventaja competitiva o MOAT es que ellos crean un producto a través de su tecnología, lo patentan y lo distribuyen. Al estilo Coca Cola. Durante el siglo XX y a hasta día de hoy Coca Cola ha hidratado a mas de medio planeta , el objetivo de Beyond es alimentarlo de manera sostenible y saludable.

LONG $BYND
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Análisis compañías
ALIBABA GROUP HOLDING LIMITED: es un holding que proporciona la infraestructura tecnológica y el alcance de la comercialización para ayudar a los comerciantes, marcas y otras empresas a aprovechar el poder de la nueva tecnología para relacionarse con los usuarios y clientes para operar. La compañía opera cuatro segmentos de negocios. El segmento de comercio básico proporciona servicios de venta al por menor en China, venta al por mayor en China, venta al por menor internacional, venta al por mayor internacional, servicios de logística en Cainiao y servicios de consumo local a través del Mercado de Taobao y Tmall. El segmento de computación en nube proporciona un conjunto completo de servicios en nube, incluyendo base de datos, almacenamiento, servicios de virtualización de redes, análisis de grandes datos y otros. El segmento de medios digitales y entretenimiento proporciona servicios al consumidor más allá de las operaciones comerciales básicas. El segmento de Iniciativas de Innovación y Otros es para innovar y entregar nuevos servicios y productos.


Vision

El objetivo es construir la futura infraestructura de comercio. Prevemos que nuestros clientes se reunirán, trabajarán y vivirán en Alibaba. No perseguimos el tamaño o el poder; aspiramos a ser una buena compañía que dure 102 años, estando de este modo en activo en al menoso 3 siglos.


Negocio

Alibaba.com

Es el negocio original de la compañía, considerada como una plataforma de comercio electrónico en la que se reúnen empresas chinas a empresas de todo el mundo que requieren inventario o fabricantes. Su negocio no se centra en la logística, su propósito es unir compradores y vendedores de todos los rincones del planeta. El primer negocio del Grupo Alibaba es el mayor mercado mayorista internacional integrado en línea de China en 2018 por ingresos, según Analysys. Los compradores de Alibaba.com se encontraban en más de 190 países al 31 de marzo de 2019. Los compradores de Alibaba.com suelen ser agentes comerciales, mayoristas, minoristas, fabricantes y PYMES que se dedican al negocio de la importación y la exportación. Alibaba.com también ofrece a sus miembros y a otras PYMES servicios de la cadena de suministro de importación/exportación, incluidos el despacho de aduanas, la financiación del comercio y los servicios de logística.

La clave aquí es que, a diferencia de Amazon, Alibaba.com no tiene inventario ni participa en logística como almacenamiento, abastecimiento o envió. Es decir, el modelo de negocio consiste en recibir ganancias al obtener una comisión por cada transacción, además de que cobra tarifas de suscripción a los vendedores que mantienen escaparates en el mercado.

Taobao

Lanzado en 2003, el Taobao Marketplace (www.taobao.com) ofrece a los consumidores una experiencia de compra atractiva y personalizada, optimizada por el análisis de grandes datos. Mediante un contenido muy pertinente y atractivo y actualizaciones en tiempo real de los comerciantes, los consumidores pueden conocer los productos y las nuevas tendencias. También pueden interactuar entre ellos y con sus comerciantes favoritos y con los principales líderes de opinión. Los comerciantes en el Mercado de Taobao son principalmente individuos y pequeñas empresas. Según Analysys, el Mercado de Taobao fue el mayor destino de comercio móvil de China, con una comunidad social grande y creciente, en términos de GMV para los 12 meses terminados el 31 de marzo de 2019. Taobao Marketplace es un negocio del Grupo Alibaba.

Tmall.com

Lanzado en 2008, Tmall (www.tmall.com) atiende a la creciente demanda de los consumidores de productos de alta calidad y de una experiencia de compra de primera clase. Un gran número de marcas y minoristas internacionales y chinos han establecido tiendas en Tmall. En los 12 meses que finalizaron el 31 de marzo de 2019, Tmall fue la mayor plataforma de comercio móvil y online de terceros para marcas y minoristas en el mundo en términos de GMV, según Analysys, y continúa creciendo rápidamente. Tmall es un negocio del grupo Alibaba.

Aliexpress.com

Lanzado en 2010, AliExpress (www.aliexpress.com) es un mercado global dirigido a los consumidores de todo el mundo y que les permite comprar directamente a los fabricantes y distribuidores de China y de todo el mundo. Además del sitio mundial en inglés, la aplicación AliExpress también está disponible en 17 idiomas locales, incluidos el ruso, el portugués, el español y el francés. Los principales mercados de consumo en los que AliExpress es popular son Rusia, Estados Unidos, Brasil, España y Francia. AliExpress es un negocio del Grupo Alibaba.

1688.com

Lanzado en 1999, 1688.com (www.1688.com) es el principal mercado mayorista nacional integrado de China en 2018 por ingresos, según Analysys. Conecta a los compradores y vendedores mayoristas de China que comercian con prendas de vestir, mercancía general, materiales de decoración y mobiliario para el hogar, productos electrónicos, materiales de embalaje y zapatos, entre otros. 1688.com es un negocio del Grupo Alibaba.

Juhuasuan, que es un sito de venta flash parecido a la vendedora a través de cupones Groupon.

Alipay
, una plataforma de pago que la cual se asemeja al modelo de negocio de PayPal.

Laiwang
, una aplicación de mensajería para teléfonos móviles que compite directamente con WeChat de Tencent.

Aliwangwang es un servicio de mensajería instantánea.

Sina Weibo, que es el equivalente chino de Twitter, la plataforma de microblogging.

YouKu la plataforma de videos, la cual es considerada la versión china de YouTube.

Cainiao Smart Logistics Network Limited anteriormente conocida como China Smart Logistics Network, es una empresa logística china lanzada por el Grupo Alibaba, junto con otras ocho empresas, el 28 de mayo de 2013. A partir de mayo de 2018, Cainiao es una de las mayores empresas de unicornios de China, valorada en 100.000 millones de yuanes.



Lazada Group es una empresa internacional de comercio electrónico fundada por Maximilian Bittner con el respaldo de Rocket Internet en 2012,y propiedad de Alibaba Group. En 2014, Lazada Group operaba sitios en varios países y había recaudado aproximadamente 647 millones de dólares de los EE.UU. en varias rondas de inversión de sus inversores, como Tesco, Temasek Holdings, Summit Partners, JPMorgan Chase, Investment AB Kinnevik y Rocket Internet.

Sus sitios se lanzaron en marzo de 2012, con un modelo comercial de venta de inventario a los clientes desde sus propios almacenes. En 2013 añadió un modelo de mercado que permitía a terceros minoristas vender sus productos a través del sitio de Lazada; el mercado representaba el 65% de sus ventas a finales de 2014.

En abril de 2016, el Grupo Alibaba compró una participación de control en Lazada para apoyar los planes de expansión internacional de Alibaba.

En agosto de 2018, Lazada es el mayor operador de comercio electrónico del sudeste asiático basado en el promedio de visitas mensuales a la web.

En septiembre de 2019, Lazada afirmó que era la principal plataforma de comercio electrónico del sudeste asiático con más de 50 millones de compradores activos anualmente.










La plataforma de monetización del Grupo Alibaba : Alimana

Lanzada en 2007, Alimama (www.alimama.com) es la plataforma de monetización del Grupo Alibaba. Utilizando la tecnología de datos, combina las demandas de comercialización de los comerciantes, las marcas y los minoristas con los recursos de medios de comunicación en las plataformas propias de Alibaba y en las propiedades de terceros, y permite a Alibaba monetizar sus principales negocios de comercio y medios digitales y de entretenimiento. Alimama también tiene un programa de marketing de afiliación que coloca anuncios de marketing en aplicaciones y sitios web de terceros, lo que permite a los comerciantes, si así lo deciden, ampliar su alcance de marketing y promoción a propiedades y usuarios más allá de las plataformas de Alibaba. Alimama es una empresa del Grupo Alibaba.

Alibaba Cloud (Aliyun.com)

Uno de los tres principales proveedores de IaaS del mundo
Establecida en 2009, Alibaba Cloud (www.alibabacloud.com) es el tercer mayor proveedor de servicios de IaaS y de servicios de infraestructura por ingresos en 2018, según Gartner. Alibaba Cloud es también el mayor proveedor de servicios públicos de nube de China por ingresos en 2018, incluyendo servicios de PaaS y IaaS, según IDC. Alibaba Cloud ofrece un conjunto completo de servicios en la nube, incluyendo computación elástica, base de datos, almacenamiento, servicios de virtualización de redes, computación a gran escala, seguridad, servicios de gestión y aplicaciones, análisis de datos a gran escala, una plataforma de aprendizaje automático y servicios de IO, sirviendo a nuestra economía digital y más allá.

Ant Financial Services Group

Hormiga Financiera (chino: 蚂蚁金服; pinyin: Mǎyǐ jīn fú), anteriormente conocida como Alipay, es una empresa filial del grupo chino Alibaba. Ant Financial es la empresa de FinTech de mayor valor en el mundo, y la más valiosa de las empresas de unicornio (de reciente creación), con una valoración de 150.000 millones de dólares.

Es una empresa de tecnología que ofrece servicios financieros inclusivos Ant Financial, una parte relacionada no consolidada del Grupo Alibaba, es una empresa de tecnología centrada en la prestación de servicios financieros inclusivos a los consumidores y a las pequeñas y microempresas, o PYMES, en China y en todo el mundo. Opera principalmente servicios de pago digital y servicios de plataforma de tecnología financiera mediante una innovación tecnológica sostenida y la cooperación con instituciones financieras, y también está siguiendo una estrategia de globalización.



Histografia




Números


CAGR los últimos 5 años:

CAGR de ventas del 46%
CAGR de EBIT del 23%
CAGR del BPA del 33%
CAGR de FCF del 34%










Cotizando a +/- PER 27
y el mercado considerando que crecerá su BPA al 9 % los próximos años, cuando está creciendo al 33% los últimos 5.
(Amazon ($AMZN) cotiza a PER > 100)

Management

BOARD OF DIRECTORS:

Daniel Yong ZHANG Chairman and Chief Executive Officer
Joseph C. TSAI Executive Vice Chairman
Jack Yun MA Founder and Director
J. Michael EVANS Director and President
Eric Xiandong JING Director
Masayoshi SON Director (leave the board few days ago)
Chee Hwa TUNG Independent Director
Walter Teh Ming KWAUK Independent Director
Jerry YANG Independent Director
E. Börje EKHOLM Independent Director
Wan Ling MARTELLO Independent Director



Jack Ma

Jack Ma proviene de una familia humilde, criado en la región de Hangzhou bajo las estrictas reglas marxistas del régimen comunista chino. Nunca fue muy buen estudiante, de hecho, suspendió dos veces el examen de acceso a la universidad. Las matemáticas eran la asignatura que peor se le daba, él mismo ha reconocido en varias entrevistas que los números no son lo suyo. En cambio, siempre fue bueno en inglés, por lo que decidió estudiar magisterio. Comenzó dando clases de inglés por 12 dólares al mes. Fue rechazado en más de 30 trabajos antes de convertirse en uno de los hombres más ricos del mundo. Intentó entrar en la policía, pero fue rechazado con un frío «no sirves para esto». Otro de sus grandes varapalos sucedió cuando intentó entrar a trabajar en la cadena de comida rápida KFC y de los 24 aspirantes al empleo fue el único que no lo consiguió. También fue despedido de un McDonalds. Esto lejos de amilanarlo le dio impulso para seguir superándose a sí mismo. Quejarse y darse por vencido no entraba dentro de su filosofía, y así lo dejaba patente con esta frase: «Un emprendedor debe tener habilidades que le permitan aguantar los golpes del destino y superar los inevitables fracasos».

Jack Ma siguió luchando por superarse a sí mismo, y en 1999, cuando tenía 35 años, fundó la empresa de comercio electrónico en internet Alibaba, con un capital inicial de 50.000 dólares. La idea era contactar a los fabricantes chinos con empresas extranjeras, incorporando un método de compra segura que funcionaba con un sistema de puntuación a los vendedores.

La star-up fue financiada con la ayuda de los pocos amigos que confiaban en su idea de negocio y colocó las instalaciones en su apartamento. En los tres primeros años la empresa no generó apenas ingresos, pero esta situación no impidió que Jack Ma siguiera adelante. Actualmente Alibaba y Aliexpress mueven el 80% del comercio electrónico en China y cuenta con 24000 empleados. En 2015 generó un número de ventas por valor de 463.000 millones de dólares, superando a otros gigantes como Ebay y Amazon.

Finalmente, Jack Ma consiguió que su optimismo, confianza y la fe en lo que hacía diera sus frutos.


Portfolio Manager Final Review

Alibaba Group es una de las mayores compañias del globo tan completa y diversificada como actualizada y futurista, con crecimiento constante de usuarios/clientes e ingresos, joven pero madura, lider dominante en varios sectores claves.

Es una compañía de clase mundial, mucha calidad y futuro.

Pensamos que su acción se encuentra claramente infravalorada debido a las constantes tensiones comerciales en los ultimos años entre las dos mayores economias del planeta, EEUU y China.
Nuestra opinion es que este riesgo/conflicto no es mas que ruido que puede lastrar la accion en el corto plazo pero que en largo plazo con la adaptacion y desarrollo de China en un mundo totalmente globalizado la compañía podra alcanzar los niveles estelares que le corresponden.

Actualmente el ecosistema de Alibaba seria comparable a la decimo septima economia mundial, el propio Jack Ma afirma que el ECOSISTEMA DEL GRUPO SERA EQUIVALENTE A LA QUINTA ECONOMIA MUNDIAL alla por 2036.

Al igual que en caso de $FB el tiempo es el mejor aliado de $BABA.



LONG $BABA

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Análisis compañías
Sea Limited es un proveedor de plataforma de Internet. La empresa ha desarrollado una plataforma integrada que consiste en entretenimiento digital, comercio electrónico y servicios financieros digitales. La Compañía opera tres negocios: Garena, Shopee y SeaMoney.

El negocio de entretenimiento digital de la Compañía, Garena, es un desarrollador y editor de juegos globales con presencia en el sudeste asiático, Taiwán y América Latina. Garena proporciona acceso a juegos online para móviles y ordenadores personales. Shopee proporciona a los usuarios un entorno de compras que está respaldado por servicios integrados de pago, logística, cumplimiento y otros servicios de valor añadido. El negocio de SeaMoney es un proveedor de servicios financieros digitales. SeaMoney ofrece servicios de billetera electrónica, procesamiento de pagos, ofertas financieras digitales relacionadas con el crédito y otros productos financieros.

Misión y Valores
“Nuestra misión es mejorar la vida de los consumidores y las pequeñas empresas con la tecnología”.
“Nuestra gente nos define”.
“El mar será un lugar donde los talentosos prosperen a escala, disfruten de la libertad de ideas y logren lo inimaginable. Será un imán para los más inteligentes, los más creativos y los más motivados.”
“Nuestros productos y servicios nos diferencian”
“Aspiramos a mejorar cada vida que tocamos y hacer del mundo una comunidad aún más conectada a través de productos y servicios innovadores”.
“Nuestra institución durará más que nosotros”.
“Nos esforzamos por construir una institución que dure por generaciones y evolucione con el tiempo y que se fundamente en nuestros valores fundamentales”.

Negocio


1 Garena (Game in the Arena)
Fundada en 2009, Garena es una empresa líder en el desarrollo y la publicación de juegos online con una presencia global en más de 130 mercados.
Garena proporciona a los usuarios globales acceso a los populares y atractivos juegos online para móviles y PC que desarrolla, cura y localiza. Defiende los juegos como una plataforma social y de entretenimiento en la que sus comunidades pueden participar e interactuar.

Garena es el desarrollador y editor de Free Fire, un popular juego de batalla para móviles de la realeza. En 2019, Free Fire fue el juego para móvil más descargado a nivel mundial y el juego para móvil de mayor recaudación en América Latina y en el sudeste asiático. Garena también licencia y publica exclusivamente juegos de socios globales.

Además, Garena es un importante organizador de e-sports. Organiza eventos deportivos en todo el mundo que van desde torneos locales de base hasta algunas de las competiciones profesionales más vistas del mundo. El mayor torneo deportivo mundial de Garena en 2019, la Serie Mundial de Fuego Libre, alcanzó más de 130 millones de visitas online acumuladas.


2 Shopee ( Shop online anytime, anywhere)
Lanzada en 2015, Shopee es la principal plataforma de comercio electrónico del sudeste asiático y Taiwán.

Shopee ofrece a los consumidores una experiencia de compra en línea fácil, segura, rápida y agradable que disfrutan decenas de millones de consumidores diariamente. Ofrece un amplio surtido de productos, apoyado por pagos integrados y un cumplimiento sin problemas. Shopee se compromete a ayudar a las marcas y a los vendedores a tener éxito en el comercio electrónico, y está altamente adaptado a cada mercado en el que opera.

Shopee cree en el poder transformador de la tecnología, y se esfuerza por conectar a compradores y vendedores dentro de una comunidad definida por tres atributos clave – “Simple, Feliz y Juntos”.

Shopee está constantemente clasificada como la mejor aplicación en la categoría de Compras en el Sudeste Asiático en términos de descargas, usuarios activos mensualmente y tiempo total en la aplicación en Android.

3 Sea Money (Digitalizing payments & financial services)

Establecido en 2014, SeaMoney es uno de los principales proveedores de pagos digitales y servicios financieros en el sudeste asiático. La misión de SeaMoney es mejorar la vida de los individuos y las empresas de nuestra región con servicios financieros a través de la tecnología.

Las ofertas de SeaMoney incluyen servicios de billetera móvil, procesamiento de pagos, crédito y servicios y productos financieros digitales relacionados. Estos servicios y productos se ofrecen bajo las marcas AirPay, ShopeePay, ShopeePayLater, y otras marcas de la región.


Management
Forrest Li: Chairman and CEO
Chris Feng: CEO, Shopee ; CEO, Sea Money
Terry Zhao: President, Garena
Tony Hou: Group Chief Financial Officer
Nok Anulomsombut: CEO of Thailand


Forrest Li es el fundador y ha sido el presidente de la compañía y el director ejecutivo del grupo desde la creación de la compañía en mayo de 2009. Es miembro de la junta directiva de Desarrollo Económico de Singapur. Forrest también se ha desempeñado como director no ejecutivo independiente de Shangri-La Asia Limited, un importante grupo hotelero mundial que cotiza en la Bolsa de Valores de Hong Kong, y como miembro del comité de nombramientos de la junta, desde mayo de 2019. Anteriormente ocupó cargos en empresas multinacionales como Viacom Media Networks, Corning Inc. y Motorola. Forrest tiene un máster en Administración de Empresas de la Escuela de Negocios de la Universidad de Stanford y una licenciatura en Ingeniería de la Universidad Jiaotong de Shanghai.


Números





Portfolio Manager Final Review
Sea Ltd. es una de las compañías mas prometedoras del momento ya que las tres ramas fundamentales del negocio actual de la empresa están en perfecta sintonía con el mercado y el mundo post covid19; videojuegos, pagos digitales y comercio electrónico. Además, es una compañía muy joven y por delante tiene mucho recorrido no solo por sus excelentes líneas de negocio, sino también por su localización geográfica, sudeste asiático con la sede central en Singapur, el país con mayor libertad financiera del mundo.

El símil de que el sudeste asiático es la próxima China y no India es cada vez mas real, mucho crecimiento venidero.

Sea Ltd. es una mezcla de los gigantes Alibaba y Tencent de hecho, Tencent posee el 25% de la compañía, siendo así el mayor accionista.

Sus números son espectaculares, creciendo a un ritmo superior al 100% year over year.

Su dirección está compuesta por jóvenes brillantes y su fundador es el presidente y CEO de la compañía, Skin in the Game.

LONG $SE
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